Planurile private de pensii din Spania riscă al șaselea an consecutiv de pierderi. Ar avea nevoie de 671 de milioane de euro până la sfârșitul anului

Planurile individuale de pensii sunt pe cale să înregistreze al șaselea an consecutiv cu ieșiri nete de fonduri. Pentru a evita acest lucru în 2026, ar trebui să atragă peste 670 de milioane de euro net în ultimul trimestru al anului, o sumă greu de atins, având în vedere evoluția din ultimii ani, scrie elEconomista.

Din 2021, ultimele trei luni ale anului, în mod tradițional cea mai favorabilă perioadă pentru contribuții din motive fiscale, s-au încheiat de fiecare dată cu un sold negativ. Dacă tendința se menține, planurile individuale vor prelungi o serie începută în urmă cu cinci ani, în care ieșirile nete de fonduri au depășit 3,1 miliarde de euro.

Punctul de cotitură a venit în 2021, când au fost reduse pentru prima dată facilitățile fiscale acordate planurilor individuale de pensii. În acel an, guvernul a coborât plafonul anual al contribuțiilor deductibile din impozitul pe venitul persoanelor fizice (IRPF) de la 8.000 la 2.000 de euro. Măsura a coincis cu o scădere de aproape 40% a contribuțiilor brute.

Profeția lui Soros de acum 12 ani despre economiile Spaniei și ale Franței s-a adeverit: Cine este „adevăratul om bolnav al Europei” 

Digi Spania își crește veniturile cu 15%, dar trece pe pierdere operațională după investiții masive și costurile listării la bursă

Pentru prima dată de la începutul înregistrărilor, în 2000, sumele retrase din aceste planuri au fost mai mari decât cele investite. Astfel, s-a încheiat o perioadă de 21 de ani consecutivi de intrări nete, potrivit datelor istorice ale Inverco.

Soldul negativ a fost de 152 de milioane de euro în 2021 și a crescut la 666 de milioane de euro în 2022, când plafonul deductibil a fost redus din nou, de această dată la 1.500 de euro. Ieșirile nete au continuat și în anii următori: 814 milioane de euro în 2023, 760 de milioane în 2024 și 711 milioane în 2025.

Luând în calcul și soldul negativ înregistrat până în septembrie 2026, ieșirile nete cumulate începând din 2021 se apropie de 3,8 miliarde de euro.

De ce nu mai reușesc planurile individuale să atragă contribuții

Nici perspectivele pentru 2026 nu sunt încurajatoare, cel puțin până acum. Până în septembrie, ieșirile nete au ajuns la 671 de milioane de euro. Această sumă ar trebui recuperată integral între octombrie și decembrie pentru ca anul să nu se încheie din nou pe minus.

Problema este că ultimul trimestru nu mai reprezintă perioada cea mai favorabilă pentru planurile individuale de pensii. Înainte de reducerea facilităților fiscale, sfârșitul anului concentra o parte importantă a contribuțiilor celor care doreau să beneficieze de deduceri din impozitul pe venit. Din 2021 însă, încasările din contribuții au fost depășite de sumele retrase chiar și în aceste trei luni, ceea ce reduce șansele ca finalul lui 2026 să schimbe tendința.

Ieșirile constante de bani nu au împiedicat totuși creșterea valorii activelor administrate de planurile individuale de pensii, datorită aprecierii investițiilor. La sfârșitul lunii septembrie, valoarea activelor acestor produse ajunsese la 101,443 miliarde de euro, cu 5,3% mai mult decât la sfârșitul anului 2015, potrivit Inverco.

Industria investițiilor avertizează de mai mulți ani asupra consecințelor reducerii facilităților fiscale. Inverco consideră că diminuarea plafoanelor de contribuție a afectat economisirea individuală pentru pensie, iar dezvoltarea planurilor de pensii ocupaționale, asociate locului de muncă, nu a compensat acest declin.

Potrivit calculelor asociației, între 2021 și 2025, contribuțiile la planurile individuale de pensii au scăzut cu peste 12,5 miliarde de euro din cauza restricțiilor fiscale.

Inverco cere revenirea facilităților fiscale

Președintele Inverco, Ángel Martínez-Aldama, și-a reiterat apelul pentru schimbări în cadrul celei de-a 16-a Întâlniri Naționale privind Investițiile Colective, organizată de Deloitte și Inverco pe 20 octombrie.

În discursul său, acesta a avertizat că restricțiile fiscale au afectat atât activele planurilor individuale de pensii, cât și capacitatea acestora de a atrage noi participanți. El a cerut restabilirea facilităților fiscale pentru contribuții și revizuirea modului de impozitare a sumelor încasate la pensionare. În prezent, acestea sunt impozitate ca venituri din muncă în cadrul impozitului pe venitul persoanelor fizice (IRPF), spre deosebire de câștigurile obținute din alte produse de economisire, care sunt incluse în baza impozabilă a veniturilor din economii.

Martínez-Aldama a indicat reformele aplicate în Țara Bascilor și în teritoriile cu regim fiscal foral drept exemple și a amintit recomandările Organizației pentru Cooperare și Dezvoltare Economică (OCDE) privind majorarea plafoanelor deducerilor fiscale pentru contribuțiile la planurile individuale de pensii, în special în cazul persoanelor care nu au acces la un plan prin intermediul angajatorului.

Scopul, a susținut el, este dezvoltarea unui sistem suplimentar de economisire pentru pensie, care are încă o prezență limitată în Spania, unde pensia publică asigură o rată de înlocuire de aproape 80%.

Reducerea facilităților fiscale pentru planurile individuale de pensii a făcut parte din strategia guvernului de a orienta economiile pentru pensie către planurile oferite prin intermediul angajatorilor. Obiectivul a fost extinderea accesului la pensii suplimentare pentru un număr mai mare de angajați, în special pentru cei din întreprinderile mici și mijlocii (IMM-uri), care în mod tradițional au avut acces mai redus la astfel de instrumente.

Pentru a atinge acest obiectiv, guvernul a concentrat avantajele fiscale asupra planurilor ocupaționale și a aprobat o reformă în 2022 pentru a facilita dezvoltarea acestora.