Cum se poate profita de presiunea pe care fenomenul El Niño o exercită asupra prețurilor materiilor prime

Se estimează că fenomenul El Niño din acest an va fi deosebit de puternic. Experții avertizează că există o probabilitate de peste 80% ca intensitatea sa să o depășească pe cea a episodului precedent, din perioada 2023-2024, care a avut un impact semnificativ asupra producției agricole și asupra prețurilor materiilor prime din acest sector, scrie El Economista.

Volatilitatea de pe piețele unde se tranzacționează produse precum cafeaua, cacaoa, orezul, zahărul, porumbul și grâul le oferă investitorilor posibilitatea de a-și adapta portofoliile prin achiziționarea unor produse listate la bursă care au aceste mărfuri drept active suport sau a unor fonduri axate pe companii din sectorul agricol.

Fenomenul El Niño nu este nou. El face parte dintr-un sistem de curenți de aer care circulă la nivel global. Atunci când vânturile alizee slăbesc deasupra Pacificului, apa caldă de la suprafața oceanului se deplasează, modificând interacțiunea dintre temperaturile oceanului, precipitații și circulația atmosferică.

Ceea ce s-a schimbat în ultimii ani este intensitatea fenomenului, pe fondul creșterii temperaturilor. Potrivit Grupului interguvernamental de experți privind schimbările climatice, fiecare grad suplimentar de încălzire crește atât probabilitatea, cât și gravitatea fenomenelor meteorologice extreme, nu doar frecvența acestora.

„Impactul fenomenului El Niño asupra agriculturii nu se resimte imediat. Cele mai grave efecte apar, de regulă, la șase până la 12 luni după ce fenomenul atinge intensitatea maximă. Prin urmare, presiunea asupra ciclurilor de cultivare și asupra prețurilor alimentelor continuă să crească”, explică Aneeka Gupta, șefa departamentului de cercetare macroeconomică de la WisdomTree.

Aceasta atrage atenția că efectele sunt amplificate de perturbările lanțurilor de aprovizionare cu energie și îngrășăminte, provocate de conflictele din Ucraina și Orientul Mijlociu.

Seceta, inundațiile și problemele din agricultură

Mayssa Al Midani, manager al fondului Pictet Nutrition, care a înregistrat o creștere de 13% de la începutul anului, subliniază că efectele fenomenului El Niño se resimt în regiuni întinse ale planetei.

„Unele zone din Asia de Sud-Est, Australia, Africa de Sud și America Centrală se pot confrunta cu temperaturi mai ridicate și cu vreme mai secetoasă, ceea ce crește riscul de secetă și de incendii de vegetație. În alte regiuni pot apărea ploi abundente, furtuni și inundații, care pot afecta culturile agricole, infrastructura, spațiile de depozitare și rutele de transport”, spune aceasta.

Consecințele pot fi recolte mai mici și de o calitate mai slabă, deficit de apă, stres termic pentru animale și perturbări ale calendarului de însămânțare și recoltare. Toate acestea pot duce la o volatilitate mai mare a prețurilor materiilor prime.

„Principalele culturi din Uniunea Europeană și Statele Unite, de la sfecla de zahăr la porumb, au înregistrat randamente mai mici decât anul trecut. În plus, aceste riscuri se suprapun peste perturbările geopolitice. Economiile din Golf au asigurat aproape 25% din exporturile mondiale de îngrășăminte cu azot în 2024, iar Organizația Mondială a Comerțului a indicat că transporturile prin Strâmtoarea Ormuz au scăzut aproape la zero după izbucnirea conflictului, în februarie”, detaliază Al Midani.

În acest context, prețurile materiilor prime agricole au crescut puternic. „Din punct de vedere istoric, fenomenul El Niño a influențat prețurile. Ceea ce face ca anul 2026 să fie diferit este contextul în care se produce: temperaturile în creștere amplifică efectele fenomenelor meteorologice, există perturbări geopolitice, iar concurența pentru utilizarea acelorași materii prime în producția de biocombustibili și în industria alimentară devine tot mai puternică.

Teza de investiții nu este că toate piețele agricole vor crește, ci că distribuția oportunităților s-a schimbat. Balanța riscurilor ar putea favoriza prețuri mai mari pentru mai multe materii prime agricole importante, iar unele dintre aceste riscuri s-ar putea să nu fie încă reflectate pe deplin în prețurile pieței”, afirmă șefa departamentului de cercetare de la WisdomTree.

Compania administrează fondurile tranzacționate la bursă WisdomTree Broad Commodities UCITS ETF și WisdomTree Enhanced Commodity UCITS ETF, ale căror cotații au crescut cu peste 30% în acest an.

Ce oportunități văd investitorii în sectorul agricol

Alessandro Valentino, manager de produs al fondului VanEck Agribusiness ETF, explică faptul că indicele Bloomberg Commodity Index, care urmărește evoluția principalelor materii prime, și-a redus câștigurile de la începutul anului: de la 29% în septembrie, la 9,9%.

Zahărul, uleiul de palmier, soia și orezul au resimțit deja primele efecte ale schimbărilor meteorologice, deși unii analiști consideră că scăderile de preț au fost prea mari.

„Primele de risc pentru produsele agricole s-au redus brusc, deși fenomenul El Niño se apropie de intensitatea maximă estimată. Fundamentele pieței pentru acest an și pentru anul viitor abia s-au schimbat, astfel că vânzările nu sunt justificate”, susține Valentino.

Acesta consideră că investitorii ar putea profita de o intrare treptată pe piață, în funcție de evoluția fenomenului. „Efectele asupra ofertei ajung pe piață cu o întârziere cuprinsă între șase și 24 de luni. Obiectivul ar fi investițiile diversificate în sectorul agroalimentar, inclusiv în producătorii de îngrășăminte și de utilaje agricole, care pot beneficia de diferite etape ale ciclului agricol”, explică managerul.