Avertisment BNR: Băncile din România sunt tot mai dependente de stat

Băncile din România împrumută tot mai mult statul, iar această dependență a ajuns la cel mai mare nivel din Uniunea Europeană, arată cel mai recent raport al Băncii Naționale a României (BNR). În schimb, firmele și populația primesc mai puține credite, ceea ce ridică semne de întrebare legate de capacitatea băncilor de a susține simultan atât statul, cât și economia reală, adică firmele și cetățenii.

„Interconexiunea sectorului bancar cu sectorul guvernamental s-a intensificat în ultimii ani, deţinerile de creanţe directe – credite şi titluri de stat – de către bănci plasând România pe primul loc în UE din perspectiva ponderii creanţelor suverane în activul bancar total“, se precizează în raportul anual al BNR pentru 2024, analizat de Ziarul Financiar.

Băncile cresc din banii dați statului

La finalul anului trecut, 27% din bilanțul băncilor era orientat spre finanțarea statului, în special prin dețineri de titluri de stat, cu o pondere de 21,5% din active. Titlurile de stat, în valoare de aproape 200 de miliarde de lei, au fost principalul motor al creșterii activelor bancare în 2024, în timp ce împrumuturile directe acordate statului au crescut cu 34,5%, ajungând la 50 de miliarde de lei.

Primele măsuri de austeritate, pe masa Guvernului. Sporul pentru condiţii vătămătoare va fi plafonat la 300 de lei / Premierul Bolojan susține o conferință de presă după ședința de Guvern: „România e într-o situație dificilă ca urmare a deficitelor cronice”

Războiul din Ucraina, ziua 1219. Au fost auzite explozii în Moscova / Ucraina va deveni prima țară din lume care va primi vehicule Rheinmetall Ermine / Coreea de Nord ar putea trimite mai multe trupe în Rusia

Anul trecut, activele băncilor din România au crescut cu 7,4%, până la 915,6 miliarde de lei, însă această creștere s-a bazat în mare parte pe împrumuturile acordate statului.

BNR a atras atenția asupra riscurilor generate de această dependență. „Deşi deţinerile de titluri de stat produc efecte favorabile asupra indicatorilor de lichiditate, acestea accentuează o vulnerabilitate recurentă a sectorului bancar românesc, cea a adâncirii interdependenţei dintre sectorul bancar şi statul român“, se menționează în raport.

Populația și firmele economisesc, statul se împrumută

Creditele acordate firmelor și populației în anul 2024 au reprezentat 46% din bilanțul băncilor, dar au crescut lent – doar cu 8,8% într-un an. În schimb, investițiile băncilor în titluri de stat au crescut mult mai rapid, cu 26,7%.

Pentru că au pierdut o parte din finanțarea primită din afara țării, băncile românești s-au sprijinit mai ales pe economiile atrase din interior – de la populație și companii. În aprilie 2025, depozitele din bănci ajungeau la 126 de miliarde de euro, cu 41 de miliarde mai mult decât creditele private (85 miliarde). O parte mare din acest surplus a fost folosită tot pentru a împrumuta statul.

Sprijinul oferit de stat prin garanții vine cu riscuri pentru stabilitatea financiară

Un alt canal prin care se adâncește legătura dintre stat și sistemul bancar este reprezentat de programele guvernamentale de garantare a creditelor. Acestea stimulează creditarea, dar vin și cu riscuri: pot duce la creșteri prea mari de prețuri pe unele piețe și la împrumuturi pe care oamenii nu și le permit cu adevărat, sporesc dependența băncilor de stat, limitează eficiența măsurilor de protecție financiară și pot adânci deficitul bugetar.  „Deşi schemele de garantare a creditelor de către stat pot contribui la îmbunătăţirea intermedierii financiare, intervenţia statului pe piaţa creditului poate determina sporirea riscurilor”, potrivit BNR.

Statul este tot mai prezent în sistemul bancar, atât prin băncile pe care le controlează direct, cât și prin cererea tot mai mare de împrumuturi, în timp ce firmele, deși au bani în conturi, accesează mai puține credite decât depuneri. Instituțiile de credit cu acționariat majoritar românesc reprezentau 37,5% din totalul activelor bancare brute la finele lui 2024, iar băncile cu acționariat majoritar de stat dețineau 14,2% din piață.

Finanțarea statului poate lăsa economia fără resurse

Pentru anul 2025, Ministerul Finanțelor are nevoie de cel puțin 230 miliarde de lei pentru finanțarea deficitului bugetar. În acest scop, statul oferă randamente de peste 8% pentru titlurile de stat, concurând astfel direct cu sectorul privat în atragerea resurselor bancare.

Analiștii atrag atenția asupra riscurilor implicate de o eventuală creștere suplimentară a expunerii față de stat. „Din motive prudenţiale, expunerea băncilor pe titluri de stat este limitată prin lege şi sistemul bancar din România este deja aproape de limita maximă. Nici nu este de dorit ca toate sau cea mai mare parte a capitalurilor din economie să fie direcţionate către stat, sectorul privat are şi el nevoie de finanţare“, avertizează analistul economic Aurelian Dochia.

Potrivit analistului financiar, atragerea unor finanțări externe, inclusiv de la băncile-mamă, ar fi posibilă, dar nu recomandabilă: „Băncile româneşti pot să se finanţeze din exterior, chiar de la băncile-mamă, dar o asfel de situaţie ar spori expunerea ţării noastre faţă de străinătate şi ar contraveni tocmai obiectivului de suveranitate financiară.“